La crisi bancaria di oggi? E’ cominciata grazie a Obama.
Vediamo…
Nel 2008
https://it.wikipedia.org/wiki/Crisi_finanziaria_del_2007-2008
La crisi finanziaria dell’autunno 2008 ha amplificato il movimento e ha causato un calo dei prezzi di borsa e il fallimento di diversi istituti finanziari. Per evitare una crisi sistemica, gli Stati devono intervenire e salvare molte banche che provocheranno una crisi del debito pubblico prima in Islanda e poi in Irlanda.
Ma wikipedia non spiega esattamente le cose…
La disgregazione delle banche che sta avvenendo oggi è il risultato del modo in cui l’amministrazione Obama ha salvato le banche nel 2008 con quindici anni di Quantitative Easing per rigonfiare i prezzi dei mutui bancari preconfezionati – e con loro, i prezzi delle case, insieme ai prezzi delle azioni e delle obbligazioni.
9 trilioni di dollari di QE della Fed (non conteggiati come parte del deficit di bilancio) hanno alimentato un’inflazione dei prezzi delle attività che ha reso trilioni di dollari per i detentori di attività finanziarie!
Bella mossa! Ma solo per le attività finanziarie!
L’economia statunitense ha vissuto il più grande boom del mercato obbligazionario della storia, poiché i tassi di interesse sono scesi al di sotto dell’1%. L’economia si è cosi divisa tra “classe dei creditori con un patrimonio netto positivo” VS “resto dell’economia”.
La scelta di campo della FED di privilegiare la finanziarizzazione con tassi di interesse allo 0% non è stata oggetto di critica, solo voci a favore,
I tassi rimarranno bassi a lungo, dicevano tutti, ma “a lungo” non significa “per sempre”.
La FED è in trappola!
L’aumento dei tassi di interesse fa scendere i prezzi delle obbligazioni già emesse, insieme ai prezzi degli immobili e delle azioni. La lotta della Fed contro l'”inflazione”, può far crollare la FED stessa. La scelta di penalizzare l’occupazione e i livelli salariali opponendosi a qualsiasi aumento dell’occupazione e dei livelli salariali ha di fatto messo in trappola il sistema bancario. I prezzi stanno precipitando per le obbligazioni, e anche per il valore capitalizzato dei mutui confezionati e di altri titoli in cui le banche tengono i loro asset in bilancio per garantire i loro depositi.
Il risultato minaccia di spingere le attività bancarie al di sotto delle loro passività di deposito, cancellando il loro patrimonio netto esattamente daccapo, come nel 2008.
Ci sono analogie con la crisi delle S&L del 1979
https://en.wikipedia.org/wiki/Savings_and_loan_crisis
Questi “intermediari finanziari” non creavano credito come possono fare le banche commerciali, ma prestavano depositi sotto forma di mutui a lungo termine a tassi di interesse fissi, spesso per 30 anni.
Le S&L dovevano denaro ai depositanti a breve termine, ma erano bloccate in attività a lungo termine a prezzi in calo. Naturalmente, i mutui S&L erano molto più a lungo termine di quanto non fosse il caso delle banche commerciali.
Cosi sta accadendo oggi, però alle banche.
L’effetto dell’aumento dei tassi di interesse ha sulle attività bancarie lo stesso effetto che ha su tutte le attività finanziarie. Se il calo dei tassi di interesse del QE mirava a sostenere le banche, la sua inversione oggi produce l’effetto opposto.
Quando la Fed alza i tassi di interesse abbastanza bruscamente da far crollare i prezzi delle obbligazioni, la struttura patrimoniale del sistema bancario si indebolisce.
Perchè lo ha fatto? Per dogmatismo e per scelta di campo.
Quando i salari hanno iniziato a riprendersi, la Fed non ha resistito a combattere la consueta guerra di classe contro i lavoratori. Ma così facendo, la sua politica si è trasformata in una guerra anche contro il sistema bancario.
Dice Hudson, un economista canadese:
Il fallimento di Silvergate ha distrutto la grande illusione dei depositi di criptovaluta. L’impressione popolare era che le criptovalute fornissero un’alternativa alle banche commerciali e alla “valuta fiat”. Ma in cosa potrebbero investire i fondi crittografici per sostenere i loro acquisti di monete, se non depositi bancari e titoli di stato o azioni e obbligazioni private? Cos’è la criptovaluta, in definitiva, se non semplicemente un fondo comune con segreto di proprietà per proteggere i riciclatori di denaro?
Sta avvenendo qualcosa di inaspettato.
Reuters ha riferito venerdì che le riserve bancarie della Fed stavano crollando. Ciò non sorprende, poiché le banche pagano circa lo 0,2% sui depositi, mentre i depositanti possono ritirare i propri soldi per acquistare buoni del Tesoro USA a due anni con un rendimento del 3,8 o quasi del 4%. Gli investitori benestanti fuggono dalle banche.
Come sempre, è lo Stato che garantisce, non le banche.
C’è un elefante ancora più grande nella stanza: i derivati. La volatilità è aumentata lo scorso giovedì e venerdì. Oggi, JP Morgan Chase e altre banche di New York hanno decine di migliaia di miliardi di dollari di valutazioni dei derivati: il casinò scommette su come cambieranno i tassi di interesse, i prezzi delle obbligazioni, i prezzi delle azioni e altro.
Ma per ogni scommessa c’è chi vince e chi perde, la minchiata di Obama presenta il conto oggi.
Tutto il castello del denaro fittizio, rischia di crollare!
Resta in piedi solo lo stato.