Come sapete sia Borghi e sia Bagnai e Savona, hanno lanciato l’allarme sulla possibilità di attacchi speculativi contro l’Italia.
Perchè? Questo è il rapport di un trader romano, che a mio parere dovrebbe venire ingaggiato dall’attuale governo, insieme a alcune eccellenze intellettive come Giovanni Zibordi e Andrea Mazzalai.
Brillano di una qualità in via di estinzione: Intelligenza!
Non è una cosa di poco conto…
…sta diventando un lavoro … errore sulla rappresentazione della natura del debito scaricato I 72 miliardi complessivi sono il “Totale di debito italiano” scaricato dai “Foreigners” a maggio/giugno, di cui: 57,7 mld sono titoli di stato il resto sui 14,2 banche e corporate
mentre “Foreigners” scarica (57,7) a maggio e giugno,le MFIs italiane (banche&CDP) “caricano”..sui BTP hanno coperto 42,5 miliardi ed altri 8 miliardi li ha comprati #ECB/Bankit con il QE – MFIs IT (banche&CDP)che hanno più che coperto lo scarico di debito IT NON governativo (-14.2 vs +36,8)
Riepilogando Foreigners scarica BTPs per 57,7, MFIs IT(banche&CDP) + ECB ne comprano 50,5, la quota rimanente probabilmente su Non MFIs( non banche&CDP) . Come le banche comprano questo debito? Usando principalmente la liquidità parcheggiata nei deposit facility o le riserve che la ECB crea con il QE
…qui viene il bello…#ECB quando crea denaro per comprare debito crea le “nuove” riserve [base money] per le banche commerciali che sono poi in grado di elargire ulteriori prestiti [broad money M3->nuova moneta attiva]lo scarico si riflette su base money IT ma non sui depositi
…questo può aiutare a far capire come funziona un sistema di riserva frazionaria ed il collasso del moltiplicatore una volta che la #ECB ha iniziato a creare “nuova base money” tramite QE… oltre a manifestare il fallimento del QE stesso visto che M3 non segue il “ritmo”..
…ma il “doom loop”? …è il vero obiettivo del ricatto “Foreigners+ ECB”, portare al collasso il sistema italia “prosciugando” i prestiti al settore privato…questo scarico ha inciso nominalmente ma non sostanzialmente su NON MFIs …ci sono cmq 1,8 T di € di prestiti attivi
(Il doom loop è il legame tra banche e BTP)
… i saldi #Target2 di Bankit e Buba vedono uno stop a questo flusso di uscita dal debito italiano per il mese di luglio…vedremo se è solo”stagionalità” o altro..ma cmq i media cercheranno sempre d’infondere la paura dello spread…per attivare un bank run che ora non esiste!
chiudiamo il cerchio…manca l’origine…come si forma questo “eccesso di riserva” che le banche IT stanno usando per assorbire lo scarico “Foreigners”? Viene dal carico/scarico di BTPs da parte delle banche Italiane a partire dalla lettera di commissariamento #ECB del 5/8/11
-linea arancio: BTPs detenuti da MFIs Italiane -linea gialla:debito MFIs -linea verde: Non MFIs agosto 2011:lettera #ECB dicembre 11 + febbraio 12 : LTRO 3anni al 1%…vengono prestati 300 miliardi alle banche italiane SOLO BTPs: da agosto 11 a marzo 15(inizio QE) +180 miliardi
Marzo 2015 inizia il QE e le MFIs IT scaricano debito alla #ECB, che crea denaro per acquistarlo, in questo modo le MFIs italiane “gonfiano” l’eccesso di riserva, potenzialmente potrebbero prestare molto di più …a dicembre 17 le banche IT hanno scaricato circa 100 miliardi
quindi scaricando 100mld di BTPs alla #ECB le MFIs IT(banche&CDP) si sono assicurate 100mld di nuova riserva “excess” che parcheggiano nel current account con la ROB la quota di riserve in eccesso 31/12/17 è sui 95mld oltre ciò considerate che le MFIs IT hanno ancora 245mld di TLTRO The End
PS: notare la differenza con il 2011/12 e lo “spread” usato da #ECB e Foreigners per instaurare il governo Monti…oggi si prova lo stesso “giochetto” ma è più difficile …grazie proprio alla #ECB PS2: in ogni caso grazie al
#Target2 lo scarico “Foreigners” lo paga BUBA